“紫光模式”是可行的突围路径吗？
发布时间：2016-2-17 12:32
发布者：eechina
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来源：中国电子报 旗下的同方国芯巨额增发，重点投资存储芯片领域，入股西部数据和闪迪以解决知识产权问题，招募台湾DRAM教父担当操盘手，入股力成完善存储器的封装环节，在华南地区建厂发展DRAM产业…… 紫光集团步步为营，以企业的实际行动贯彻中国发展存储芯片的国家意志。“紫光在下一盘很大的棋，可以改写全球存储芯片业格局的棋。”赛迪智库集成电路产业研究所所长霍雨涛告诉《中国电子报》记者说。 紫光没有按常规出牌，决心用资金撬开存储芯片的大门——以资本为纽带打造中国存储芯片产业的IDM模式。但权威专家认为，存储芯片产业的新进入者，将有可能承受前几年的巨额亏损，紫光能否打破这一预言?我们拭目以待。 以国家战略为方向，推动中国存储芯片逆袭 “企业发展必须以国家战略为方向。”这是紫光集团董事长赵伟国一再强调的经营理念。 在2014年发布的《国家集成电路产业发展推进纲要》中，特别指出要发展新型存储等关键芯片产业，抢占未来发展的制高点。工信部印发的“‘互联网+’三年行动计划”中也提出，到2018年要在高性能计算、海量存储系统等领域取得重大突破。 全球存储产业正在向亚洲特别是中国转移，中国承接这一转移的条件已逐渐具备。而紫光正以排山倒海之势扮演着这一趋势的推手。 去年10月1日，紫光股份宣布以38亿美元入股西部数据。西部数据是全球硬盘领域的巨鳄,紫光以15%股份成为该公司第一大股东，并获得一个董事席位。 有了紫光的支持，去年10月21日，西部数据宣布以190亿美元的价格收购存储芯片制造商闪迪公司(SanDisk)。今年2月4日，欧盟委员会无条件批准了这一交易。SSD市场最关键的是NAND供应，西数直接买下闪迪，为其转型发展奠定了基础。与此同时，紫光在存储产业方面相应的知识产权问题也得以解决。 去年10月中旬，被称为“台湾DRAM教父”的高启全也加盟了紫光集团。高启全一度身兼台湾存储芯片代工企业华亚科技董事长暨南亚科技总经理。 业内专家王艳辉认为，高启全本就是建厂高手，闪迪卖给西部数据后，与东芝的合作工厂预计会被东芝全资收购，而拥有技术的闪迪则有可能与紫光合作建厂，从而解除Flash方面的技术障碍，至于DRAM技术的问题不久也会得以解决。 去年10月底，紫光以为6亿美元获得台湾力成25%的股份，成为其最大股东。力成擅长于DRAM与NAND Flash产品的封装与测试，其与美光合作的封测厂设在西安，预计今年第二季度正式量产。就此，紫光完成了存储产业链封测环节的布局，未来无论收购还是重新建厂都不会存在障碍。 有了技术和人才，紫光开始筹建存储芯片工厂。去年11月5日，紫光集团旗下的同方国芯发布公告称，拟向实际控制人清华控股下属公司等对象非公开发行股份，募资800亿元，投入集成电路业务。其中，拟将600亿元投入存储芯片工厂，37.9亿元收购台湾力成25%股权，162亿元投入对芯片产业链上下游公司的收购。 短短的30多天里，紫光完成了中国存储产业逆袭的前期布局。 以资本为纽带，撬开全球存储芯片俱乐部大门 如今的集成电路产业已经发展到了资本领唱的阶段。“以前靠产业自身力量发展为主，资本力量为辅。现在到了利用资本力量，进行资源整合，加快行业进步的阶段。”华山资本董事总经理陈大同告诉《中国电子报》记者。 这也解释了为什么紫光集团在不到两年的时间里已经针对集成电路产业投入超过100亿美元。 紫光董事长赵伟国认为，技术创新需经过市场检验。当前芯片产业的每个细分领域，基本被国际上的几家公司垄断。如果现在从头开始搞基础技术研发和孵化，一是所需时间过于漫长，与市场的快速发展不符;二是芯片国际巨头过于强大，我们很容易在创新初期就被巨头挤垮。 他说，最好方式就是自主创新+国际并购，利用国际并购先让自己强大起来，有了平等的话语权后，再与国际巨头在股权合作的基础上搞自主创新，这样会容易很多。 紫光是在投产业还是玩资本?买了这么多项目怎么消化?事情能不能做成? 对于业界的质疑，半导体专家莫大康的点评颇为中肯：“紫光崛起引起产业的震惊完全正常。紫光没有按常规出牌。由于中国半导体业的特殊地位，有些在国家政策扶植下脱离市场发展起来的企业和技术产品可能己经成了‘夹生饭’。如果再继续走老路，恐怕很难达成目标。赵伟国打破了沉寂，对产业的发展是件好事。” 王艳辉的看法更为直接：“中国的充裕资金的确让全世界羡慕，但在高科技领域，很多东西不是花钱就可以买到，很多事情也不是舍得投入就能见效。而紫光赵伟国用资金撬开了进入集成电路产业顶级俱乐部的大门。” 他说：“在集成电路领域，以前我们‘没吃过猪肉，只见过猪跑’。现在，我们终于可以和国际同行一起‘吃猪肉’，尽管这种资格是买来的。” 目前中国高科技企业的国际化并购经验还不够丰富，面临的困难还很多。中国经济发展的同时会积累大量的资本，越来越多的中国企业“走出去”是必然的。 “紫光按照当地的法律法规进行投资，投资后接受当地的合法监管，且紫光投资的都是优质企业。以此来说服美国政府和美国企业，除了安全因素，他们是不好拒绝我们的。”赵伟国对成功收购胸有成竹。 以IDM为模式，紫光能否打破长期亏损预言? “紫光在下一盘很大的棋，可以改写全球存储产业格局的棋。”在接受《中国电子报》记者采访时，赛迪智库集成电路产业研究所所长霍雨涛做出了如此评价。 不妨看看紫光近期在存储芯片方面的布局。在制造方面，此次筹建DRAM工厂，资金上除了此前旗下同方国芯发起的800亿元定向增资外，还有可能通过与深圳、厦门等地方政府的合作引入资金。技术上目前看来收购、入股美光有较大难度，可能会通过与美光或SK海力士等大厂通过技术授权、共享产能的方式来解决。 产品方面，已经通过入股西部数据以及后者收购SanDisk来实现。 应用方面，即企业存储和云存储，这也已经通过入主新华三达到了目的。 至此，紫光的IDM布局接近完整，但挑战也随之而来。 对于DRAM三巨头三星、SK海力士、美光中排名靠后的两位来说，为了减少强有力竞争对手的出现，本不应向中国企业提供任何帮助。但是一旦有厂商向中国提供相关技术以换取支持，那么其他厂商就会在与中国及三星争夺市场份额的竞争中处于严重的不利地位。所以对于紫光来说，争取和哪一方进行合作值得深思。 而对于DRAM老大三星而言，其可能凭借技术与成本优势竭力阻挠中国企业在存储芯片领域的突围。对此，已经有机构预测，尽管全球DRAM市场有望在2017年和2018年迎来复苏，但是随着中国公司携本地产品进入DRAM市场，DRAM价格将在2019年再次下降。 研究机构 Bernstein曾预估，新进者投入DRAM产业，将有可能承受前十年约400亿美元的亏损。凭借以资本为纽带的IDM模式，紫光能否打破这一预言，领军中国企业突围存储芯片的国际垄断围栏?我们拭目以待。 |
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